Estratégias de investimento em um mercado em baixa

Estratégias de investimento em um mercado em baixa. No mundo financeiro, um “Bear Market” é um termo que descreve um período prolongado de declínio nos preços dos ativos, tais como ações, títulos ou matérias primas.

Durante este período, verifica-se uma forte tendência de baixa e os investidores tendem a mostrar uma atitude pessimista, antecipando uma continuação da queda dos preços. Este fenômeno contrasta com o “Bull Market”, que representa um período de crescimento e otimismo do mercado.

Glossário do conteúdo do artigo:

• Bear Market ou queda de preços
• Bear Market vs Bull Market
• Alguns exemplos de mercado baixista
• Oportunidades de investimento durante um mercado em baixa ou Bear Market
• Estratégias de trading em um Bearish Market

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Esta palavra tem suas raízes na metáfora do urso. Diz-se que um mercado em baixa reflete o comportamento de um urso, pois ataca descendo fortemente. Está frequentemente associada a acontecimentos econômicos adversos, tais como recessões, crises financeiras ou acontecimentos geopolíticos significativos.

Durante um Bear Market, os investidores enfrentam desafios consideráveis, uma vez que o valor dos investimentos pode diminuir e os riscos aumentam. No entanto, também apresenta oportunidades para investidores astutos, uma vez que certas estratégias podem ser utilizadas para mitigar perdas ou mesmo capitalizar neste ambiente.

Bear Market ou queda de preços

É essencial discernir entre um período de desaceleração e um período econômico em declínio. Um mercado em baixa dura pelo menos dois meses, com quedas de mais de 20%. Portanto, qualquer movimento abaixo desses parâmetros dentro de uma trajetória ascendente é classificado como desaceleração dos preços.

Indicadores como Bulls e Bears Power também podem ser usados para discernir as forças motrizes e restritivas do mercado.

Num contexto econômico em declínio, a queda dos preços tende a fomentar um pessimismo mais profundo, causando descidas prolongadas nos valores dos ativos. Qualquer lampejo de otimismo geralmente dura pouco. Um período de declínio econômico pode durar vários anos.

Embora o termo “bear market” venha do inglês, ele tem sido amplamente adotado e utilizado na área financeira. Da mesma forma, o termo “bearish market” é frequentemente usado.

Quando os investidores mencionam um período de expansão (com preços em alta), eles usam o termo “bull market” ou “bullish market”.

Bear Market vs Bull Market

Estes termos englobam duas realidades econômicas opostas, com implicações significativas para investidores e participantes no mercado.

1.   Bear Market

• Declínio sustentado : Num Bear Market, há uma tendência prolongada de declínio nos preços dos ativos financeiros, normalmente superior a 20%. Esta situação pode durar meses ou até anos.
• Pessimismo Predominante : Os investidores tendem a ser pessimistas quanto ao futuro do mercado e mostram predisposição para vender ativos, antecipando que os preços continuarão a cair.
• Maior Risco : A incerteza e a volatilidade são frequentemente elevadas, o que pode aumentar o risco para os investidores.
• Oportunidades para investidores de longo prazo : Apesar da perspectiva negativa, alguns investidores de longo prazo podem ver o Bear Market como uma oportunidade para comprar ativos a preços promocionais.

2.   Bull Market

• Crescimento sustentado : Num mercado em alta, os preços dos ativos experimentam um crescimento sustentado, muitas vezes acompanhado por um aumento no otimismo e na confiança no mercado.
• Atitude Otimista : Os investidores mostram uma atitude otimista e estão mais dispostos a comprar ativos, prevendo que os preços continuarão a subir.
• Menor risco percebido : A confiança na economia e no mercado costuma ser alta, o que pode reduzir a percepção de risco entre os investidores.
• Maior Participação no Mercado : Durante um Bull Market, mais investidores tendem a participar ativamente do mercado, buscando aproveitar o crescimento.

É crucial reconhecer e compreender estas diferenças, pois influenciam as estratégias de investimento e a tomada de decisões financeiras.

Os investidores devem adaptar as suas abordagens dependendo da situação do mercado em que se encontram, para maximizar as suas oportunidades e gerir os riscos de forma eficaz.

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Alguns exemplos de mercado baixista

Ao longo da história financeira, houve vários exemplos notáveis de mercados em baixa que tiveram um impacto significativo nas economias e mercados globais.

Alguns desses casos incluem:

1.   A grande Depressão

Foi o cataclismo econômico mais devastador do século XX. Começou em 1929 com o colapso da Bolsa de Valores de Nova Iorque, desencadeando uma espiral de desemprego, falências e miséria em todo o mundo industrializado.

Durante mais de uma década, a produção industrial caiu drasticamente, os preços das matérias-primas despencaram e o desemprego atingiu níveis devastadores.

Embora as suas raízes residam em fatores complexos e multifacetados, tais como bolhas especulativas e políticas econômicas inadequadas, a Grande Depressão alterou permanentemente a forma como a economia era compreendida e gerida.

As repercussões sociais foram igualmente profundas, dando origem a uma série de reformas e regulamentações que procuraram prevenir futuras crises econômicas.

2.   A crise financeira global

Com origem nos Estados Unidos entre 2007 e 2009 devido à crise das hipotecas subprime, a crise espalhou-se globalmente, afetando instituições financeiras, empresas e famílias em todo o mundo.

Caracterizou-se por uma queda acentuada nos preços dos ativos, um congelamento dos mercados de crédito e um aumento do desemprego.

Esta crise revelou a interligação dos mercados e a fragilidade do sistema financeiro internacional.

Liderando a resposta, os governos e os bancos centrais implementaram medidas sem precedentes, como resgates bancários e estímulos econômicos, para estabilizar a economia.

3.   As bolhas das Ponto Com

Ocorrendo entre 2000 e 2002, foi um episódio crucial na história financeira moderna. Este fenômeno foi causado pela especulação desenfreada em torno das empresas de tecnologia e pela expansão da Internet.

Durante este período, muitas startups tecnológicas experimentaram uma valorização excessiva nos mercados de ações, muitas vezes sem terem receitas reais ou planos de negócios sustentáveis.

No entanto, em 2000, esta bolha começou a esvaziar. Numerosas empresas tecnológicas viram as suas avaliações despencar e muitas pediram falência. Isto teve um impacto considerável nos investidores e na economia em geral.

4.   A crise do petróleo (1973-1974)

Foi desencadeada pela decisão da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) de embargar o fornecimento de petróleo aos países que apoiaram Israel na Guerra do Yom Kippur.

Esta ação resultou num aumento drástico dos preços do petróleo, levando a uma crise energética global. Os preços quadruplicaram em poucos meses, gerando uma inflação galopante e estagnação econômica em muitos países.

A crise petrolífera de 1973-1974 marcou uma mudança de paradigma na economia global, enfatizando a vulnerabilidade das economias dependentes do petróleo e a importância da diversificação energética. Também levou a esforços renovados para melhorar a eficiência energética e promover fontes de energia alternativas.

5.   A crise da dívida soberana na Europa

Representou um dos desafios mais significativos para a estabilidade econômica da União Europeia (UE). Originou-se da acumulação de dívida pública em vários países da zona euro, exacerbada pela recessão global que se seguiu à crise financeira de 2008.

A Grécia foi o epicentro da crise, com níveis insustentáveis de dívida pública e défices fiscais. Isto gerou uma crise de confiança nos mercados internacionais e levou a uma série de resgates financeiros coordenados pela UE e pelo Fundo Monetário Internacional.

A crise alastrou-se a outros países, como Espanha, Portugal e Itália, levando a uma revisão profunda das políticas fiscais e estruturais em toda a região. Foram implementadas medidas de austeridade e reformas econômicas numa tentativa de restaurar a confiança dos investidores.

Oportunidades de investimento durante um mercado em baixa ou Bear Market

Apesar da diversidade de estratégias disponíveis para fazer face às condições adversas do mercado, existem duas abordagens que a maioria dos investidores profissionais considera com interesse: adotar uma postura defensiva através da rotação do setor e/ou canalizar investimentos para ativos seguros, como o ouro.

Agora, examinaremos mais de perto cada um desses métodos:

1.   Rotação em um mercado baixista

Um dos princípios fundamentais ao investir num mercado baixista é reconhecer que a liquidez é uma posição em si. Preparar uma carteira para enfrentar condições adversas de mercado implica reduzir o risco associado aos investimentos no mercado.

Os investidores recorrem frequentemente à rotação setorial como forma de mitigar o risco, ou seja, canalizar investimentos para setores com probabilidade de apresentarem melhor desempenho durante um mercado em baixa.

Os setores clássicos são sempre os de saúde e de bens de consumo básicos.

Setor de saúde

Uma área que normalmente se destaca num mercado baixista é o setor da saúde. Independentemente da situação econômica mundial, a procura de produtos e serviços médicos mantém-se, especialmente durante crises de saúde como a vivida no início de 2020.

Existem diversas alternativas para investidores que desejam ingressar no setor de saúde.

Uma estratégia eficaz é empregar ETFs setoriais, que oferecem uma forma de canalizar recursos para este setor como um todo.

Estes fundos, negociados como ações, permitem aos investidores aceder a um conjunto diversificado de empresas do setor da saúde, em vez de investirem numa única empresa.

Setor de consumo básico

Um segmento que normalmente permanece forte num mercado em baixa é o setor de bens de consumo básicos.

Tal como nos cuidados de saúde, a procura por produtos essenciais para a vida quotidiana, como artigos de higiene pessoal ou produtos de limpeza, persiste independentemente das condições econômicas.

Neste contexto, os investidores podem recorrer a ETFs setoriais, como o Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP). No entanto, também têm a opção de adquirir ações de empresas de destaque neste setor, como Procter & Gamble, Costco, Walmart e outras de relevância semelhante.

Esta abordagem proporciona uma exposição seletiva e diversificada ao sector de consumo básico, oferecendo oportunidades de investimento prudentes num mercado em baixa.

2.   Ativos de refúgio

Os ativos de refúgio são investimentos que tendem a manter ou aumentar o seu valor em tempos de incerteza econômica ou volatilidade nos mercados financeiros. Esses ativos são procurados pelos investidores como forma de preservar o capital e minimizar riscos em períodos de crise.

Um dos ativos de refúgio mais tradicionais é o ouro. Durante séculos, o ouro foi considerado uma reserva de valor confiável e universalmente aceita. A sua oferta limitada e o seu estatuto de mercadoria preciosa conferem-lhe um apelo duradouro aos investidores em tempos de instabilidade econômica.

Além do ouro, os títulos governamentais de países considerados financeiramente sólidos também são considerados ativos de refúgio. Estes títulos, emitidos por governos com uma elevada notação de crédito, são vistas como investimentos seguros devido à confiança na capacidade do governo de cumprir as suas obrigações de dívida.

O dólar americano é outro ativo de refúgio comum. Muitas vezes, em tempos de crise, os investidores procuram refúgio nesta moeda devido ao seu estatuto de moeda de reserva global e à sua liquidez global.

Finalmente, os imóveis, especialmente os imóveis para arrendamento de qualidade, também podem ser considerados ativos de refúgio. Embora sujeitos a variações locais, em geral, os imóveis tendem a manter o seu valor no longo prazo e podem proporcionar fluxos de rendimento estáveis, tornando-os uma opção atrativa para investidores que procuram estabilidade.

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Estratégias de trading em um Bearish Market

Num Bearish Market, onde prevalece uma tendência de baixa, é essencial adaptar as estratégias de negociação para minimizar os riscos e capitalizar as oportunidades que este ambiente oferece.

Uma táctica eficaz é a venda a descoberto, que permite aos investidores lucrar com a queda dos preços através da venda de ativos cujo valor preveem que irá diminuir.

A diversificação do portfólio é crucial. Ao distribuir o capital por diferentes ativos, a exposição a movimentos adversos num único instrumento financeiro é reduzida. É também vital manter uma disciplina rigorosa na gestão de riscos, estabelecendo limites claros para potenciais perdas.

Por outro lado, a análise técnica desempenha um papel fundamental. A identificação dos níveis de suporte e resistência, bem como a observação dos indicadores de dinâmica, podem fornecer sinais importantes para a tomada de decisões informadas.

Em última análise, paciência e prudência são virtudes cruciais num mercado em baixa. Manter um foco no longo prazo e estar preparado para aproveitar as oportunidades que surgem em tempos de incerteza pode resultar em fortes retornos ao longo do tempo.

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